[RNA 치료제·올리고 CDMO] 에스티팜(237690) 주가 전망 및 실적 분석: 수주잔고 5,308억원·제2올리고동 상업화 물량 확대
에스티팜 주가 전망 을 분석할 때 가장 중요한 변화는 RNA 치료제 시장의 성장 자체보다 수주 구조가 임상용에서 상업화용 올리고뉴클레오타이드 CDMO 로 이동하고 있다는 점이다. 2026년 2분기 올리고 사업 매출은 약 796억원 으로 전년 동기보다 83.1% 증가했고, 이 가운데 상업화 프로젝트가 약 497억원 으로 올리고 매출의 62%를 차지했다. 수주 규모도 빠르게 늘었다. 회사가 2026년 7월 15일 공개한…